CDT BURSÁTILES EN COLOMBIA: UNA ALTERNATIVA CON LIQUIDEZ Y RENTABILIDAD EN EL MERCADO DE VALORES

Qué son y cómo funcionan los CDT bursátiles

Un CDT bursátil (Certificado de Depósito a Término bursátil) es un título valor de renta fija emitido por una entidad financiera, pero colocado a través del mercado de valores, lo que significa que se negocia en bolsa por medio de firmas comisionistas autorizadas por la Superintendencia Financiera de Colombia. Al igual que un CDT tradicional, representa un préstamo del inversionista a la entidad emisora por un plazo y una tasa de interés fijos, pero con mayor liquidez y visibilidad.

Estructura básica del CDT bursátil

• Emisor: bancos, cooperativas, compañías de financiamiento

• Plazo: desde 30 días hasta 5 años o más

• Tasa: fija o variable, determinada al momento de emisión

• Moneda: pesos colombianos (COP)

• Colocación: en el mercado primario bursátil

Estos instrumentos están regulados por la Superfinanciera y se rigen por el marco normativo del mercado público de valores colombiano. Son depositados en Deceval (Depósito Centralizado de Valores), lo que permite su negociación en el mercado secundario si un inversionista desea vender antes del vencimiento.

Diferencias con un CDT tradicional

Mientras que un CDT bancario común se adquiere directamente en una sucursal o app bancaria, el bursátil se negocia a través de una comisionista de bolsa. Esto le da mayor liquidez potencial, posibilidad de compraventa entre inversionistas, y exposición a tasas más competitivas gracias a la dinámica del mercado.

Además, los CDT bursátiles suelen tener prospectos de emisión públicos, y los inversionistas pueden acceder a más detalles sobre el emisor, estructura de vencimientos y condiciones.

Cómo invertir en CDT bursátiles desde Colombia

Cualquier colombiano mayor de edad con una cuenta en una comisionista de bolsa puede invertir en CDT bursátiles. No se necesita ser un experto ni contar con millones. Con montos desde COP 1.000.000, ya podés acceder a este mercado mediante plataformas digitales o directamente con tu asesor.

Pasos para invertir

• Elegí una comisionista de bolsa autorizada por la Superfinanciera

• Aperturá una cuenta de inversión (proceso KYC básico)

• Consultá la oferta de CDT bursátiles vigentes

• Seleccioná el emisor, tasa y plazo que te convengan

• Firmá el contrato y transferí los fondos

Dónde comprar CDT bursátiles

Entre las principales plataformas y firmas comisionistas están: Valores Bancolombia, Casa de Bolsa, Davivienda Corredores, BTG Pactual, Credicorp Capital, entre otras. Varias ofrecen apps o portales web donde podés ver cotizaciones en tiempo real, tasas ofrecidas, calificaciones del emisor y plazos disponibles.

También podés recibir notificaciones de nuevas emisiones o participar en licitaciones primarias si tenés un perfil más institucional.

Aspectos fiscales

Los rendimientos de los CDT bursátiles están sujetos al impuesto sobre la renta para personas naturales, aunque existen exenciones si se invierte a través de cuentas AFC o portafolios con fines previsionales. Es clave declarar correctamente el ingreso generado en tu declaración anual.

Algunas entidades ofrecen CDT con retención en la fuente incluida, lo que simplifica el cumplimiento tributario para inversionistas individuales.

Estrategias, ventajas y riesgos de los CDT bursátiles

Los CDT bursátiles son una herramienta flexible que puede jugar varios roles en una estrategia financiera: fuente de ingresos pasivos, cobertura frente a volatilidad, ancla conservadora en un portafolio mixto, o escalonamiento para flujo de caja programado. Pero como todo instrumento, requieren análisis y planificación.

Ventajas principales

• Mayor liquidez por su negociación en el mercado secundario

• Acceso a tasas competitivas por la dinámica bursátil

• Transparencia y regulación estricta por parte de la Superfinanciera

• Posibilidad de diversificar emisores, plazos y montos

• Ideal para escalonamiento de vencimientos (laddering)

Riesgos que debés tener en cuenta

Aunque el riesgo de crédito es bajo (los emisores son regulados), siempre existe la posibilidad de impago. Por eso, se recomienda revisar la calificación de riesgo del emisor (otorgada por Fitch, BRC o Moody’s). También hay riesgo de mercado: si vendés antes del vencimiento, podrías obtener menos de lo invertido si las tasas suben o hay poca demanda.

Otro factor es el riesgo de reinversión: si vencen en un entorno de tasas bajas, podrías no conseguir la misma rentabilidad que antes.

Estrategias recomendadas

• Inversión escalonada: dividí tu capital en varios CDT con vencimientos distintos para mantener liquidez y rendimiento

• CDT de cobertura: combiná tasas fijas y variables según tu perspectiva económica

• Reinversión automática: si tu comisionista lo permite, reinvertí intereses para generar interés compuesto

• Ancla de portafolio: usalos como base conservadora frente a acciones o activos volátiles

• Aprovechá emisiones en picos de tasa: actuá rápido cuando veás tasas fuera de lo común

En conclusión, los CDT bursátiles representan una evolución del ahorro tradicional colombiano, con más herramientas, más flexibilidad y más oportunidades. Bien usados, pueden ofrecer estabilidad, ingresos y control a inversionistas que entienden cómo moverse en el mercado local.